中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）發(fā)布的《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2022）》合規(guī)風控部分顯示，根據(jù)2021年底中證協(xié)組織證券公司合規(guī)管理問卷調查，2021年95.50%的證券公司設立了專門的合規(guī)部門，較上一年度上升了1.86%；合規(guī)部門與風險管理部門合并設立的公司占比為4.50%。同時，35.14%的證券公司合規(guī)部門與法律部門分開設立，64.86%的證券公司將法律部門與合規(guī)部門合并設立。同時，6家試點券商機構風險管理實踐也在過去一年取得積極成效。

2021年，證券公司構建廉潔從業(yè)風險防控全覆蓋機制，在公司業(yè)務制度修訂過程中增加廉潔從業(yè)相關規(guī)定，在投行、融資融券、經紀業(yè)務等相關業(yè)務合同中增設廉潔風險警示條款，明確投資者應承擔的廉潔義務，防止利益輸送或違反公平公正原則的行為。根據(jù)2021年底中國證券業(yè)協(xié)會組織的行業(yè)專項調查，104家證券公司將廉潔從業(yè)檢查納入日常合規(guī)檢查工作中。

綜合來看，證券公司普遍建立了合規(guī)問責處理機制，在公司內部制度中明確合規(guī)問責的情形、程序和具體措施，注重合規(guī)考核與問責結果的執(zhí)行力，將合規(guī)考核、合規(guī)問責結果與部門和人員的薪酬體系掛鉤，增加合規(guī)考核制度的有效性。報告顯示，2021年，證券公司普遍落實了合規(guī)總監(jiān)對高級管理人員及下屬單位合規(guī)性考核占績效考核結果的比例不低于15%的指標要求。根據(jù)2021年底中國證券業(yè)協(xié)會組織的行業(yè)專項調查問卷，5.41%的證券公司的合規(guī)性專項考核占績效考核比例達20%—30%；79.28%的證券公司合規(guī)性專項考核占比15%—20%，僅有2.70%的證券公司的合規(guī)性專項考核占績效考核比例不足15%。2021年，除了明確合規(guī)考核權重及合規(guī)考核覆蓋面以外，93.69%的證券公司將重大合規(guī)風險作為了一票否決事項。

就風險管理部門的設置情況來看，證券公司均設立專門部門履行風險管理職責，牽頭負責全面風險管理工作。截至2021年末，證券公司風險管理相關部門具備3年以上的證券、金融、會計、信息技術等有關領域工作經歷的風險管理人員占公司總部員工平均比例為2.4%。而為不斷強化業(yè)務部門、分支機構的風險管理工作，截至2021年末，93.8%的證券公司在業(yè)務部門、分支機構配置了相應風控人員，具體負責其權限范圍內的風險管理工作，履行一線風險管理職責。此外，截至2021年末，83.1%設有子公司的證券公司在母公司風險管理部門中設置了專職的子公司風險管理崗位或團隊，負責子公司風險管理工作。

報告指出，在制度建設方面，證券公司均已不同程度地建立了多層級的風險管理制度體系，加強投資銀行業(yè)務風險管理、信用風險管理、聲譽風險管理、操作風險管理等方面制度建設和流程管控；風險限額方面，證券公司均已建立了適合自身業(yè)務管理需要的風險偏好，在風險偏好框架下設立了風險容忍度及風險限額體系，并建立了逐級分解機制；同時，證券公司建立了超限預警機制，并明確了異常情況的報告路徑和處理辦法；風險計量方面，證券公司選擇風險價值、預期信用損失、現(xiàn)金流缺口等方法或模型來計量和評估市場風險、信用風險、流動性風險等主要風險，并采用敏感性分析和壓力測試等手段評估極端風險；風險應對方面，證券公司根據(jù)風險評估和預警結果，選擇與公司風險偏好相適應的風險回避、降低、轉移和承受等應對策略，建立合理、有效的資產減值、風險對沖、資本補充、規(guī)模調整、資產負債管理等應對機制；風險報告方面，主要包括日報、月報、季報、半年報、年報等定期報告，以及各類不定期專項報告；風險調整績效考核方面，截至2021年末，33.3%的證券公司已開展風險調整績效指標（如EVA、RAROC）的計量，26.3%的證券公司已應用于績效考核、資本配置、風險定價等場景。

值得注意的是，2021年，證券公司加大風險管理系統(tǒng)的投入，重點針對風險數(shù)據(jù)集市、凈資本及并表管理、風險監(jiān)控預警、內部信用評級、同一客戶、風險計量引擎、報表展示等系統(tǒng)功能點進行升級完善，并根據(jù)深圳證券交易所主板中小板合并、北京證券交易所、公募REITs等監(jiān)管新規(guī)進行風控系統(tǒng)改造。

ESG風險管理方面，2021年，行業(yè)內50%的證券公司表示已在業(yè)務開展過程中考慮ESG風險因素，19.2%的證券公司制定了ESG風險相關管理制度或體系。針對ESG風險，證券公司通過完善ESG風險管理頂層設計、制定ESG風險管理相關制度、開發(fā)ESG風險管理工具等方式將ESG風險管理納入全面風險管理范疇。證券公司將ESG風險管理與傳統(tǒng)風險管理工作相結合，例如將ESG風險管理嵌入盡職調查、內部評級、集中度管理及黑名單管理流程中，保證ESG風險管理行之有效，最終促進證券公司各業(yè)務的持續(xù)、健康發(fā)展。6 家試點券商風險管理實踐成果顯現(xiàn)

報告中還披露了6家試點券商風險管理目前的實踐情況。據(jù)了解，首批納入并表監(jiān)管試點范圍的6家券商包括中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安等。在2021年，上述券商實踐均取得積極成果。

例如同一業(yè)務、同一客戶風險管理方面，其中關于同一業(yè)務，試點券商從業(yè)務風險特征、業(yè)務開展的市場層級、交易場所、標的所屬金融工具類型、資產范疇等多維度考量，形成多層級的業(yè)務劃分。而同一客戶方面，試點券商根據(jù)各自同一客戶的識別標準，對各業(yè)務線、子公司開展有風險暴露業(yè)務的客戶進行集中管理，形成跨部門/ 子公司、跨業(yè)務的統(tǒng)一管理要求。又例如在風險監(jiān)測預警上，指標監(jiān)測方面，試點券商均制定了集團層面多維度、多層級的風險指標體系，實現(xiàn)T+1日指標計量和跟蹤監(jiān)測，并且明確各層級指標范圍、審批流程、監(jiān)控預警機制及超預警處置流程。

報告指出，試點券商過去一年積極提升風險動態(tài)監(jiān)測預警能力，以數(shù)據(jù)為核心驅動、以風險定量為基礎，全面整合各類風險預警信號，精準匹配客戶與資產數(shù)據(jù)，力爭做到對集團風險水平及變化趨勢進行全面感知，實現(xiàn)風險信息的精準呈現(xiàn)、實時預警。同時，試點券商高度重視風險數(shù)據(jù)治理，并將風險數(shù)據(jù)治理作為公司層級數(shù)據(jù)治理整體框架下的重要部分不斷進行完善。

此外，在風險管理信息系統(tǒng)建設上，試點券商持續(xù)建設完善與業(yè)務復雜程度和自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應的風險管理信息技術系統(tǒng)，整體來說，形成了全面風險管理平臺、各類風險管理系統(tǒng)、集團風險數(shù)據(jù)集市和數(shù)據(jù)集市數(shù)據(jù)源等四個層級系統(tǒng)架構。（記者 韋夏怡）